Citi-Analystin: Infrastruktur-Software bleibt der Kern des AI-Trades
TL;DR
Fatima Boolani, Co-Head of US Software Equity Research bei Citi, sieht Infrastruktur-Software als Kernbereich im aktuellen AI-Trade. Im Bloomberg-Interview ordnet sie den Tech-Selloff ein und erklärt, warum Anleger bei AI nicht nur auf Chip- und Modellaktien schauen sollten. Die These: Unternehmen brauchen Cloud-, Daten-, Security-, Dev- und Observability-Schichten, damit AI-Projekte produktiv laufen.
Nauti's Take
Boolanis Punkt ist solide, aber der Bloomberg-Ausschnitt bleibt oberflächlich. Infrastruktur-Software ist dort interessant, wo AI-Budgets in wiederkehrende Produktnutzung übergehen: Datenpipelines, Identity, Security, Monitoring, Deployment.
Genau dort trennt sich Hype von Umsatz. Die Gefahr: Jeder Softwareanbieter klebt jetzt AI auf die Folien.
Entscheidend sind Netto-Retention, echte AI-Nutzung und ob Kunden trotz Budgetdruck mehr zahlen.
Einordnunganzeigen
Der AI-Trade hängt nicht nur an GPUs und großen Modellen. Wenn Unternehmen AI ernsthaft einsetzen, steigt der Bedarf an Software, die Daten vorbereitet, Systeme verbindet, Workflows absichert und Kosten kontrollierbar macht. Für Anleger und Betreiber verschiebt sich damit die Frage von Wer baut das Modell?
zu Wer verdient an der Nutzungsschicht?
Quellen